Kalkulator CAGR

CAGR menangkap laju pertumbuhan majemuk yang sebenarnya, sementara rata-rata sederhana bisa menyesatkan. Bayangkan sebuah saham yang memberikan imbal hasil +50% di tahun pertama dan −50% di tahun berikutnya: rata-rata sederhana = 0%, tetapi nilai saham tersebut sebenarnya telah merosot dari $100 menjadi $75 — menghasilkan CAGR sekitar −13,4%.

CAGR secara akurat mencerminkan apa yang sesungguhnya terjadi pada uang Anda. Itulah alasan laporan keuangan, prospektus reksa dana, dan metrik kinerja investasi hampir selalu mencantumkan CAGR.

CAGR memiliki dua batasan penting.

• Pertama, metrik ini menyembunyikan volatilitas: investasi dengan CAGR 10% bisa jadi mulus (+10% setiap tahun) atau liar (+50%, −20%, +30%, −15%, dan seterusnya).
• Kedua, CAGR berasumsi hanya ada satu titik awal dan titik akhir—metrik ini tidak memperhitungkan setoran tambahan atau penarikan selama periode tersebut.

Untuk investasi dengan arus kas, IRR atau MWRR lebih sesuai. CAGR paling baik digunakan untuk membandingkan imbal hasil *buy-and-hold* sederhana dalam periode yang sama.

Rumus CAGR adalah (Nilai Akhir ÷ Nilai Awal)^(1 ÷ Jumlah Tahun) − 1, yang dinyatakan sebagai persentase.

Jika investasi tumbuh dari $10.000 menjadi $16.000 selama empat tahun, CAGR = (16.000 ÷ 10.000)^(1/4) − 1 ≈ 12,5% per tahun.

CAGR meratakan imbal hasil tahun ke tahun yang volatil menjadi satu tingkat pertumbuhan konstan, menjadikannya cara paling bersih untuk menggambarkan seberapa cepat investasi mengalami bunga majemuk.

Rata-rata sederhana dari imbal hasil tahunan melebih-lebihkan pertumbuhan nyata karena mengabaikan efek majemuk serta urutan keuntungan dan kerugian.

Investasi yang turun 50% lalu naik 50% memiliki rata-rata sederhana 0%, tetapi memiliki CAGR negatif—Anda akhirnya hanya mengantongi 75% dari uang Anda.

CAGR mencerminkan hasil majemuk yang sebenarnya, itulah sebabnya metrik ini merupakan angka yang jujur untuk melaporkan kinerja jangka panjang.

CAGR berasumsi hanya ada satu setoran di awal dan satu nilai di akhir, tanpa arus kas di antaranya. IRR menangani beberapa kali setoran dan penarikan pada waktu yang berbeda.

Gunakan CAGR untuk investasi *buy-and-hold* yang diukur dari awal hingga akhir, dan gunakan kalkulator durasi waktu atau IRR kami saat ada uang yang masuk atau keluar di tengah jalan, seperti kontribusi berkelanjutan atau dividen.

CAGR yang baik bergantung pada aset dan risiko yang diambil. Menurut S&P Dow Jones Indices, S&P 500 telah tumbuh secara majemuk sekitar 10% per tahun dalam jangka panjang (sekitar 7% setelah disesuaikan dengan inflasi), sehingga ekuitas sering kali dijadikan tolok ukur di sana.

Perusahaan rintisan (*startup*) dengan pertumbuhan tinggi mungkin menargetkan CAGR pendapatan 30–50%, sementara obligasi dan kas berada di kisaran satu digit rendah.

Selalu bandingkan CAGR dengan tolok ukur yang relevan dan volatilitas yang dihadapi untuk mencapainya.

Selain investasi, CAGR adalah metrik standar untuk pertumbuhan pendapatan, pengguna, dan laba dalam analisis bisnis dan *startup*.

Melaporkan bahwa pendapatan tumbuh pada CAGR 38% selama lima tahun jauh lebih bermakna daripada total mentah, karena metrik ini menormalisasi pertumbuhan ke dalam tingkat tahunan yang dapat dibandingkan.

Investor dan dewan direksi menggunakan CAGR pendapatan untuk membandingkan perusahaan dengan berbagai ukuran dan jangka waktu yang berbeda.

Aturan 72 adalah jalan pintas mental cepat yang terkait dengan CAGR: bagilah angka 72 dengan CAGR Anda untuk memperkirakan berapa tahun yang dibutuhkan untuk menggandakan uang Anda.

CAGR 9% menggandakan modal dalam waktu sekitar delapan tahun (72 ÷ 9).

Ini adalah sebuah perkiraan, tetapi membuat kekuatan tingkat pertumbuhan tertentu menjadi intuitif tanpa memerlukan kalkulator.

CAGR sangat sensitif terhadap tanggal mulai dan selesai yang Anda pilih. Mengukur dari titik terendah pasar akan mempercantik tingkat pertumbuhannya, sementara menyertakan kejatuhan pasar di akhir akan menekannya—sebuah taktik yang terkadang digunakan untuk memilih angka yang menguntungkan saja.

Untuk menilai investasi secara adil, hitunglah CAGR selama beberapa periode (3, 5, dan 10 tahun) alih-alih hanya satu rentang waktu yang dipilih dengan cermat.

Anda dapat memutar balik rumus CAGR untuk mencari tingkat pertumbuhan yang diperlukan guna mencapai suatu tujuan: CAGR yang dibutuhkan = (Target ÷ Saat Ini)^(1 ÷ Tahun) − 1.

Untuk mengubah $50.000 menjadi $100.000 dalam sepuluh tahun, Anda memerlukan CAGR sekitar 7,2%.

Perhitungan terbalik ini berguna untuk perencanaan pensiun dan tabungan, menunjukkan apakah imbal hasil target Anda realistis untuk risiko yang dapat Anda ambil.

Kesalahan yang paling sering terjadi adalah:

• menyamakan CAGR dengan rata-rata sederhana
• mengabaikan dividen atau kontribusi (yang tidak dapat dicakup oleh CAGR)
• memilih rentang waktu secara sengaja demi hasil terbaik

CAGR juga menyembunyikan volatilitas—dua investasi dengan CAGR yang sama bisa memiliki risiko yang sangat berbeda. Padukan CAGR dengan ukuran volatilitas atau *drawdown* untuk mendapatkan gambaran yang utuh, dan jangan pernah menggunakannya saat terjadi arus kas di tengah periode.