Kalkulator Hasil Dividen

Hasil lepas menggunakan 12 bulan terakhir dividen sebenar yang dibayar, manakala hasil hadapan menggunakan 12 bulan seterusnya yang diunjurkan berdasarkan kadar dividen yang diisytiharkan terbaharu. Syarikat yang baru menaikkan dividen suku tahunannya daripada $0.50 kepada $0.60 mempunyai hasil lepas berdasarkan $2.10 (tiga suku tahun pada $0.50 ditambah satu pada $0.60) dan hasil hadapan berdasarkan $2.40 (empat suku tahun pada $0.60).

Hasil hadapan lebih berguna untuk keputusan pelaburan kerana ia mencerminkan tahap pembayaran semasa. Walau bagaimanapun, hasil hadapan menganggap dividen kekal stabil — syarikat boleh mengurangkan dividen, terutamanya semasa kemelesetan. Semasa 2020, kira-kira 30% daripada pembayar dividen S&P 500 mengurangkan atau menggantung dividen.

Sentiasa semak nisbah pembayaran (dividen / pendapatan) — nisbah melebihi 80% menunjukkan margin keselamatan yang terhad.

Hasil dividen yang meningkat boleh menandakan bahaya dan bukannya peluang apabila ia terhasil daripada kejatuhan harga saham dan bukannya peningkatan dividen. Saham yang merosot daripada $50 kepada $25 sambil mengekalkan dividen tahunan $2 menyaksikan hasilnya melonjak daripada 4% kepada 8% — tetapi penurunan harga berkemungkinan mencerminkan kemerosotan asas perniagaan yang mungkin memaksa pemotongan dividen.

Jebak hasil — saham dengan hasil yang tidak mampan tingginya — adalah perangkap biasa bagi pelabur pendapatan. Tanda amaran termasuk:

• hasil jauh melebihi purata sektor (utiliti yang menghasilkan 8% apabila rakan sejawatan menghasilkan 4%)
• nisbah pembayaran melebihi 100% (membayar lebih dalam dividen daripada yang diperoleh)
• trend hasil dan pendapatan yang menurun
• tahap hutang yang tinggi yang boleh memaksa pemuliharaan tunai

Peluang hasil tinggi yang mampan wujud — syarikat matang dalam industri stabil dengan aliran tunai yang konsisten boleh menghasilkan 4-6% dengan selamat.

Pelaburan pertumbuhan dividen mengutamakan syarikat yang konsisten menaikkan dividen setiap tahun, walaupun hasil semasa adalah sederhana. Aristokrat Dividen — syarikat S&P 500 dengan 25+ tahun berturut-turut kenaikan dividen — secara sejarah telah mengatasi prestasi pasaran luas dengan volatiliti yang lebih rendah.

Saham yang menghasilkan 2% tetapi menumbuhkan dividen pada 10% setiap tahun akan menghasilkan 5.2% atas kos asal selepas 10 tahun dan 13.4% selepas 20 tahun (hasil atas kos). Jumlah pulangan (dividen ditambah kenaikan) sering memihak kepada pertumbuhan berbanding hasil semasa yang tinggi.

Dengan pelaburan semula DRIP, dividen membeli saham tambahan yang menjana dividen mereka sendiri, mewujudkan pertumbuhan kompaun. Bermula dengan $100,000 dalam saham yang menghasilkan 3% dengan pertumbuhan dividen 7%, dividen yang dilaburkan semula sahaja berkembang kepada $26,000+ setiap tahun dalam masa 20 tahun — hasil berkesan 26% atas kos asal tanpa sebarang kenaikan harga.

Hasil dividen ialah dividen tahunan sesaham dibahagikan dengan harga saham semasa, dinyatakan sebagai peratusan. Saham yang membayar $2.00 setahun pada harga $50 menghasilkan 4%.

Jika dividen dibayar setiap suku tahun, jumlahkan empat pembayaran (atau darabkan jumlah suku tahunan dengan empat) untuk angka tahunan. Kalkulator ini mengembalikan hasil dan, daripada kiraan saham anda, pendapatan tahunan yang dijangkakan.

Hasil bergerak secara songsang dengan harga — apabila harga jatuh dan dividen kekal, hasil meningkat.

Hasil 'yang baik' mengimbangi pendapatan dengan keselamatan. Menurut Investopedia, pembayar dividen matang sering menghasilkan 2-5%, secara kasarnya sejajar dengan atau melebihi purata S&P 500.

Hasil melebihi 6-8% wajar diteliti — ia boleh mencerminkan harga yang merosot yang menandakan masalah dan bukannya pendapatan yang lumayan. Hasil yang sangat rendah mungkin menunjukkan syarikat pertumbuhan yang melabur semula keuntungan sebagai gantinya.

Nilai hasil di samping sejarah dividen, nisbah pembayaran, and kestabilan perniagaan, bukan secara berasingan.

Hasil hanyalah bahagian pendapatan daripada pulangan; jumlah pulangan juga merangkumi kenaikan (atau penurunan) harga. Hasil 4% dengan pertumbuhan harga 6% ialah jumlah pulangan 10%, manakala hasil yang sama pada saham yang jatuh 10% ialah kerugian bersih.

Mengejar hasil tertinggi sambil mengabaikan arah harga adalah kesilapan klasik. Nilai saham dividen berdasarkan jumlah pulangan dari semasa ke semasa, menganggap hasil sebagai satu komponen dan bukannya keseluruhan cerita.

Nisbah pembayaran — dividen dibahagikan dengan pendapatan — mendedahkan sama ada dividen itu mampu dibayar. Nisbah di bawah kira-kira 60% biasanya meninggalkan ruang untuk mengekalkan dan menumbuhkan pembayaran; melebihi 80-100% bermakna syarikat membayar hampir kesemuanya (atau lebih daripada) yang diperolehnya, meningkatkan risiko pemotongan dividen.

Hasil yang tinggi digandingkan dengan nisbah pembayaran yang tegang adalah tanda amaran. Sentiasa semak nisbah pembayaran dan aliran tunai bebas di sebalik hasil yang menarik.

Hasil semasa menggunakan harga hari ini; hasil atas kos menggunakan harga yang anda bayar pada mulanya. Jika anda membeli pada $25 dan dividen meningkat kepada $2.00, hasil atas kos anda ialah 8% walaupun hasil semasa pada harga $50 hanya 4%.

Hasil atas kos menunjukkan cara dividen yang berkembang memberi ganjaran kepada pemegang jangka panjang, tetapi hasil semasa ialah ukuran yang betul untuk menilai pembelian baharu. Jangan bandingkan hasil atas kos yang dipegang lama dengan hasil semasa pembelian baharu.

Aristokrat Dividen ialah syarikat S&P 500 yang telah menaikkan dividen mereka sekurang-kurangnya 25 tahun berturut-turut — rekod prestasi yang menandakan pendapatan tahan lama dan komitmen pengurusan terhadap pembayaran.

Pelaburan pertumbuhan dividen mengutamakan pembayaran yang meningkat berbanding hasil semasa yang tertinggi, kerana hasil sederhana yang berkembang sebanyak 8% setahun dikompaun menjadi pendapatan yang kukuh dan hasil atas kos dari semasa ke semasa. Strategi ini menukar hasil permulaan yang lebih rendah untuk pertumbuhan pendapatan yang lebih besar dan biasanya risiko pemotongan dividen yang lebih rendah.

Dividen adalah dikenakan cukai, dan kadarnya bergantung pada jenis. Mengikut IRS (Topik 404), dividen layak — daripada kebanyakan syarikat AS yang dipegang cukup lama — dikenakan cukai pada kadar keuntungan modal jangka panjang yang lebih rendah (0%, 15%, atau 20%), manakala dividen biasa (tidak layak) dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa.

Memegang saham dividen dalam akaun berkelebihan cukai seperti IRA menangguhkan atau menghilangkan halangan ini. Hasil selepas cukai, dan bukannya hasil tajuk utama, adalah apa yang sebenarnya sampai ke poket pelabur.

Kesilapan terbesar ialah:

• mengejar hasil tertinggi tanpa menyemak nisbah pembayaran (jebak hasil)
• mengabaikan arah harga dan jumlah pulangan
• mengelirukan hasil atas kos dengan hasil semasa
• mengabaikan risiko pemotongan dividen dalam firma kitaran atau bersandar tinggi

Pelabur juga lupa tentang cukai, membandingkan hasil pra-cukai merentas jenis akaun. Semak nisbah pembayaran dan aliran tunai, timbang jumlah pulangan, dan gunakan angka selepas cukai sebelum menganggap hasil yang tinggi sebagai pendapatan yang menarik.