Kadar faedah yang diiklankan oleh bank anda ialah kadar nominal — ia tidak mengambil kira inflasi. Kadar faedah sebenar ialah apa yang sebenarnya anda peroleh dari segi kuasa beli selepas inflasi menghakis pulangan nominal tersebut. Kalkulator kadar faedah sebenar kami melaksanakan persamaan Fisher untuk menukar sebarang kadar nominal kepada kadar sebenar. Apabila inflasi lebih tinggi daripada pulangan nominal anda, kadar faedah sebenar anda adalah negatif — simpanan anda kehilangan nilai sebenar walaupun baki wang anda bertambah.
Masukkan kadar faedah utama daripada bank atau bon anda.
Gunakan IHP (Indeks Harga Pengguna) semasa atau jangkaan inflasi tersuai.
Lihat pulangan sebenar yang diselaraskan dengan inflasi.
Persamaan Fisher oleh Irving Fisher (1930) menyatakan hubungan antara kadar faedah nominal, kadar faedah sebenar, and inflasi yang dijangka. Formula tepat membahagikan (1 + nominal) dengan (1 + inflasi); anggaran ringkas (nominal − inflasi) berfungsi dengan baik pada kadar yang rendah tetapi mengecilkan jurang pada kadar yang lebih tinggi. Sentiasa gunakan formula tepat apabila ketepatan penting.
Real Rate = ((1 + Nominal) / (1 + Inflation)) − 1
Apabila inflasi > kadar nominal, faedah sebenar adalah NEGATIF — anda kehilangan kuasa beli
Akaun simpanan AS selalunya mempunyai kadar sebenar yang negatif, terutamanya semasa tempoh inflasi tinggi
Kadar sebenar Bil Perbendaharaan AS jangka panjang secara purata adalah sekitar 1%; kadar sebenar saham jangka panjang ~7%
Kadar faedah sebenar mendorong keputusan ekonomi — pinjaman lebih murah apabila kadar sebenar adalah negatif
TIPS (Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan) mengunci pulangan sebenar yang diketahui
Gunakan formula tepat Fisher untuk persekitaran inflasi tinggi di mana kaedah penghampiran biasa kurang tepat
Kadar faedah nominal yang diiklankan oleh bank anda hanya menceritakan separuh cerita. Perkara yang benar-benar penting untuk kekayaan anda ialah kadar faedah sebenar — pulangan yang anda peroleh selepas menolak inflasi. Ahli ekonomi Irving Fisher memformalkan hubungan ini dalam persamaan Fisher: kadar sebenar sama dengan (1 + kadar nominal) dibahagikan dengan (1 + kadar inflasi), tolak satu. Apabila inflasi melebihi kadar nominal, pulangan sebenar anda bertukar negatif, bermakna simpanan anda kehilangan kuasa beli walaupun baki dolar bertambah. Sebagai contoh, akaun simpanan yang membayar 4.5% APY dengan 3% inflasi menghasilkan pulangan sebenar kira-kira 1.46%, bukan 1.5% — pengkompaunan adalah penting. Kadar faedah sebenar sangat mempengaruhi keputusan ekonomi: kadar sebenar negatif menggalakkan pinjaman dan perbelanjaan, manakala kadar sebenar positif memberi ganjaran kepada penjimatan. Rizab Persekutuan memantau kadar sebenar dengan teliti apabila menetapkan dasar monetari. Bagi pelabur, membandingkan hasil sebenar merentas aset — Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS), Sijil Deposit, bon dan akaun simpanan — mendedahkan instrumen yang benar-benar mengembangkan kekayaan berbanding sekadar menandingi kenaikan harga.
Setiap kali anda membandingkan pelaburan, pinjaman atau pilihan simpanan, anda harus membandingkan kadar sebenar, bukan nominal.
Akaun simpanan 6% semasa inflasi 2% adalah jauh lebih baik daripada akaun 7% semasa inflasi 4%, walaupun kadar nominal lebih rendah.
Sentiasa berfikir dari segi sebenar — itulah yang menentukan sama ada kekayaan anda benar-benar berkembang.
Kadar faedah sebenar melucutkan inflasi daripada kadar nominal.
Persamaan Fisher yang tepat ialah Kadar Sebenar = (1 + nominal) / (1 + inflasi) − 1; anggaran biasa hanya menolak: sebenar ≈ nominal − inflasi.
Jika akaun simpanan membayar 5% nominal manakala inflasi berjalan pada 3%, pulangan sebenar anda adalah kira-kira 1.9% (tepat) atau 2% (anggaran).
kalkulator jam dan minit ini mengaplikasikan hubungan Fisher supaya anda melihat pulangan sebenar pada wang anda yang diselaraskan dengan inflasi.
Kadar nominal ialah kadar yang dinyatakan sebelum inflasi; kadar sebenar ialah apa yang anda peroleh dalam kuasa beli.
Pulangan nominal 6% terasa hebat sehingga inflasi 5% hanya meninggalkan 1% keuntungan sebenar.
Pemberi pinjaman dan penabung mengambil berat tentang kadar sebenar kerana ia mengukur sama ada wang itu benar-benar berkembang. Menurut data Rizab Persekutuan, kadar sebenar boleh menjadi jauh lebih rendah — malah negatif — daripada kadar nominal yang diiklankan pada akaun dan bon.
Bagi sesiapa yang menabung, kadar sebenar menentukan sama ada kekayaan berkembang atau mengecut secara diam-diam.
Akaun simpanan yang membayar 4% manakala inflasi berjalan pada 4% memberikan pulangan sebenar 0% — baki anda meningkat dalam dolar tetapi tidak membeli lebih banyak daripada sebelumnya. Inilah sebabnya mengapa tunai 'selamat' boleh kehilangan kuasa beli dari semasa ke semasa.
Membandingkan kadar akaun anda dengan kadar inflasi semasa daripada BLS ialah satu-satunya cara untuk mengetahui sama ada simpanan anda benar-benar maju.
Inflasi dalam pengiraan kadar sebenar biasanya diukur dengan Indeks Harga Pengguna (IKP) yang diterbitkan setiap bulan oleh Biro Statistik Buruh.
Kerana IKP berubah dari semasa ke semasa, kadar nominal yang sama menghasilkan pulangan sebenar yang berbeza pada tahun yang berbeza.
Jangkaan inflasi amat penting untuk keputusan yang berpandukan masa depan, manakala IKP sebenar menentukan pulangan sebenar anda selepas itu.
Menggunakan angka inflasi semasa yang kredibel adalah penting untuk anggaran kadar sebenar yang bermakna.
Apabila inflasi melebihi kadar nominal, kadar sebenar adalah negatif — wang yang dipegang dalam aset itu kehilangan kuasa beli.
Bank pusat kadangkala kejuruteraan kadar sebenar negatif untuk mengekang penjimatan dan merangsang perbelanjaan dan pinjaman.
Menurut data Rizab Persekutuan, hasil sebenar pada aset selamat seperti Perbendaharaan jangka pendek adalah negatif untuk tempoh lanjutan selepas 2008 dan semasa 2021-2022.
Kadar sebenar negatif mengenakan penalti kepada pemegang tunai dan menolak pelabur ke arah aset yang lebih berisiko dan berhasil tinggi.
Terdapat dua kadar sebenar:
Kedua-duanya berbeza apabila inflasi mengejutkan. Seorang penabung yang mengunci CD 5% dengan menjangkakan inflasi 2% merancang pulangan sebenar 3%, tetapi inflasi sebenar 6% menghasilkan kadar sebenar ex-post yang negatif.
Inflasi yang tidak dijangka adalah tepat risiko yang ditangani oleh sekuriti terlindung inflasi.
Bank pusat seperti Rizab Persekutuan mensasarkan kadar sebenar untuk mengemudi ekonomi, walaupun mereka menetapkan kadar dasar nominal.
Menurunkan kadar sebenar menggalakkan pinjaman dan pelaburan; menaikkannya menyejukkan inflasi.
'Kadar sebenar neutral' (r-star) ialah tahap yang tidak merangsang mahupun menahan pertumbuhan, dan ia menjadi asas kepada perdebatan dasar monetari.
Memahami bahawa dasar berfungsi melalui kadar sebenar, bukan sekadar nominal, menjelaskan mengapa Fed begitu teliti memantau inflasi.
Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS) membayar kadar faedah sebenar yang jelas: prinsipal mereka diselaraskan dengan IHP, jadi hasil yang anda lihat sudah diselaraskan mengikut inflasi.
Membandingkan hasil Perbendaharaan biasa dengan TIPS matang yang sama memberikan 'kadar inflasi titik pulang modal' yang dijangkakan oleh pasaran.
Bagi pelabur bon, memberi tumpuan kepada hasil sebenar — melalui TIPS atau dengan menolak inflasi jangkaan — mendedahkan pendapatan sebenar yang disediakan oleh bon selepas inflasi menghakis kupon tetap.
Kuasa beli adalah apa yang akhirnya dilindungi oleh kadar sebenar.
Penabung jangka panjang dan pesara mesti mendapat pulangan sebenar yang positif untuk mengekalkan taraf hidup mereka, itulah sebabnya pemikiran kadar sebenar mendasari perancangan persaraan dan pelaburan.
Kesilapan yang paling biasa ialah:
Pelabur juga lupa tentang cukai, yang dikenakan ke atas keuntungan nominal dan boleh menjadikan pulangan sebenar positif yang kecil menjadi negatif selepas cukai.
Sentiasa tolak inflasi semasa (dan pertimbangkan cukai) untuk melihat sama ada pelaburan benar-benar mengembangkan kuasa beli anda.
Data sourced from trusted institutions
All formulas verified against official standards.