Kalkulator RSU

Unit saham terhad (RSU) ialah bentuk pampasan ekuiti yang dominan di majikan teknologi besar AS — Amazon, Google, Meta, Microsoft, Apple, NVIDIA, Netflix, Salesforce, Adobe, Oracle. RSU ialah satu janji: apabila syarat vesting dipenuhi (biasanya berdasarkan masa, kadangkala berdasarkan prestasi), majikan menyerahkan saham sebenar ke dalam akaun pembrokeran anda. Pada masa penyerahan, nilai pasaran sekata (FMV) dikenakan cukai sebagai gaji biasa pada W-2 anda.

Kalkulator ini mengira:

• Nilai vest kasar = saham × harga saham
• Pegangan tambahan persekutuan pada 22% (atau 37% melebihi $1M YTD)
• Pegangan tambahan negeri (cth. CA 10.23%, NY 11.7%, 0% di TX/FL/WA/NV/SD/TN/NH/AK/WY)
• FICA = Jaminan Sosial (6.2% sehingga asas gaji $176,100 untuk 2026) + Medicare 1.45% + Medicare Tambahan 0.9% ke atas gaji melebihi $200K bujang / $250K MFJ

Tunai bersih selepas pegangan ialah jumlah yang masuk ke dalam akaun pembrokeran anda.

Vesting 'teknologi besar' standard: 4 tahun jumlah keseluruhan, cliff 1 tahun, vesting bulanan selepas cliff. Pada masa geran, 0 saham vest. Pada ulang tahun ke-1, 25% daripada geran vest sebagai satu blok tunggal (cliff). Untuk 36 bulan seterusnya, 1/48 daripada geran vest setiap bulan.

Varian:

• Amazon secara sejarah menggunakan jadual belakang 5/15/40/40 (kini diubah untuk pekerja baharu)
• Meta dan Google menggunakan vesting suku tahunan rata
• Microsoft menggunakan vesting 5 tahun dalam beberapa jenis geran

Geran penyegar dilapisi di atas geran asal — jurutera kanan biasanya mempunyai 5-7 geran aktif yang vest selari menjelang tahun ke-3. Surat tawaran anda dan dokumen pelan ekuiti (sering dihoskan di Carta, Shareworks, atau portal ekuiti dalaman) adalah autoritatif; jangan percaya penerangan lisan.

Mengikut Penerbitan IRS 15 (Pekeliling E), Seksyen 7, majikan menahan cukai persekutuan ke atas upah tambahan (RSU, bonus, komisen) pada kadar rata 22% ke atas $1,000,000 pertama upah tambahan setiap tahun kalendar, dan 37% ke atas jumlah melebihi $1M.

Ini adalah kadar PEGANGAN — kurungan cukai marginal sebenar anda semasa fail mungkin lebih tinggi:

• 32% terpakai kepada pembayar cukai bujang melebihi ~$197K (anggaran 2026)
• 35% melebihi ~$250K
• 37% melebihi ~$626K

Golongan berpendapatan tinggi yang kadar marginalnya 35% tetapi kadar pegangannya 22% akan kurang menahan sebanyak 13% pada setiap vest RSU, membawa kepada kejutan $13,000 pada setiap $100K RSU vested semasa fail. Kurangkan risiko dengan menyimpan 10-15% daripada setiap vest dalam akaun simpanan cukai atau membayar cukai anggaran suku tahunan melalui Borang 1040-ES.

Lembaga Cukai Francais California (FTB) Penerbitan 1017 menetapkan kadar pegangan tambahan 10.23% untuk upah tambahan berkaitan saham — berasingan daripada kadar 6.6% ke atas bonus bukan saham. Semasa memfailkan, California mengenakan cukai ke atas jumlah pendapatan kena cukai pada kadar marginal dari 1% hingga 13.3% (kadar negeri AS tertinggi), ditambah surcaj cukai Perkhidmatan Kesihatan Mental 1.1% ke atas pendapatan melebihi $1M.

Seorang jurutera kanan California dengan jumlah pendapatan $400K mencapai kadar marginal California sebanyak 9.3-10.3%, jadi kadar tambahan 10.23% adalah agak tepat — tetapi seorang CFO pada $2M+ membayar 13.3% + 1.1% = 14.4%, jauh melebihi pegangan 10.23%.

Pekerja berbilang negeri: California boleh mengenakan cukai ke atas pendapatan RSU yang dikaitkan dengan hari bekerja di California semasa tempoh vesting walaupun selepas penempatan semula; lihat Jadual R-2 FTB jika anda berpindah semasa tempoh vesting.

RSU = saham yang dijanjikan dihantar selepas vest, FMV penuh dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa pada masa vest. Pilihan saham (ISOs, NSOs) = hak untuk membeli saham pada harga pelaksanaan tetap dalam tempoh masa tertentu.

• ISOs: tiada cukai semasa pelaksanaan JIKA dipegang 1 tahun selepas pelaksanaan + 2 tahun selepas geran; susutan antara harga pelaksanaan dan harga jualan = keuntungan modal jangka panjang (15-20%).
• NSOs: cukai pendapatan biasa ke atas (FMV − harga pelaksanaan) semasa pelaksanaan; keuntungan/kerugian seterusnya = modal.

Pilihan mempunyai kelebihan leverage dan cukai tetapi memerlukan modal untuk dilaksanakan dan luput nilai jika saham < harga pelaksanaan. Selepas tahun 2010-an, kebanyakan syarikat teknologi besar AS menukar geran ekuiti pekerja biasa kepada RSU; pilihan kini jarang ditemui pada pengambilan syarikat awam (masih biasa di syarikat permulaan). Untuk syarikat permulaan swasta: ISO masih diutamakan berbanding RSU kerana tiada bencana cukai semasa vest.

Apabila anda menjual saham RSU yang telah vested, perbezaan antara harga jualan dan FMV hari vest ialah keuntungan atau kerugian modal.

• Jangka pendek (dipegang ≤ 1 tahun): dikenakan cukai pada kadar biasa sehingga 37% persekutuan + negeri.
• Jangka panjang (dipegang > 1 tahun): 15% LTCG persekutuan (pendapatan bujang $44K-$518K), 20% melebihi $518K, ditambah 3.8% Cukai Pendapatan Pelaburan Bersih (NIIT) untuk golongan berpendapatan tinggi (MAGI bujang > $200K, MFJ > $250K).

Kadar keuntungan modal negeri: CA menganggap LTCG sebagai pendapatan biasa (sehingga 13.3%); NY adalah sama; WA mempunyai cukai LTCG 7% ke atas keuntungan melebihi $250K (sejak 2022); FL/TX/NV/WY tiada cukai negeri.

Asas kos = FMV hari vest sesaham (BUKAN $0 — selaraskan pada Borang 8949 jika 1099-B menunjukkan $0 untuk mengelakkan cukai berganda).

Penyelesaian RSU lalai di majikan utama ialah jual untuk pampasan (sell-to-cover): pada masa vest, broker (Fidelity NetBenefits, E*TRADE Stock Plan, Schwab Stock Plan Services) secara automatik menjual saham yang mencukupi pada harga pasaran hari vest untuk menampung pegangan persekutuan + negeri + FICA. Saham yang tinggal dimasukkan sebagai stok jangka panjang ke dalam akaun pembrokeran anda.

Contoh: 1,000 saham vest pada $200; gabungan pegangan ~35% = $70,000; broker menjual ~350 saham; ~650 saham (tambahan keuntungan/kerugian pembundaran kecil) masuk ke dalam akaun anda.

Microsoft menggunakan Penyelesaian Saham Bersih (NSS) sebaliknya — tiada 1099-B dijana, syarikat secara berkesan menahan saham dan pekerja mendapat lebih sedikit saham bersih tanpa transaksi pembrokeran. Kedua-duanya menghasilkan ekonomi bersih yang seiras; NSS hanya mempunyai borang cukai yang lebih ringkas.

Jadual vesting teknologi besar berbeza mengikut majikan:

• Amazon: sehingga 2023 menggunakan jadual belakang 5/15/40/40 (5% Y1, 15% Y2, 40% Y3, 40% Y4); selepas Feb 2023 berubah kepada vesting hadapan untuk pekerja baharu bagi bersaing dengan Google/Meta.
• Google: vesting bulanan 4 tahun selepas cliff 1 tahun, geran penyegar dikeluarkan setiap tahun untuk peranan kanan.
• Meta: vesting suku tahunan 4 tahun selepas cliff 1 tahun, geran penyegar dalam kitaran prestasi.
• Microsoft: vesting bulanan 5 tahun untuk beberapa jenis geran, 4 tahun untuk yang lain; menggunakan Penyelesaian Saham Bersih.
• Apple: vesting suku tahunan 4 tahun pada sempadan separuh tahun.
• NVIDIA: suku tahunan 4 tahun, geran penyegar terikat dengan penilaian prestasi.

Sentiasa sahkan dengan surat tawaran khusus dan dokumen pelan ekuiti anda — artikel awam menerangkan kes biasa, bukan kes terpencil (geran eksekutif, RSU pengekalan M&A, geran pindahan masuk).

Syarikat permulaan pra-IPO (syarikat swasta peringkat lewat seperti Stripe, SpaceX, Databricks, OpenAI, Anthropic pada tahun-tahun awal) selalunya mengeluarkan RSU 'pencetus berkembar' (double-trigger): pencetus 1 = vesting masa (bulanan 4 tahun); pencetus 2 = acara kecairan (IPO atau pengambilalihan) dalam masa ~7 tahun. Tiada cukai terhutang sehingga kedua-dua pencetus diaktifkan.

Pengajaran yang dipelajari daripada era pra-IPO Facebook: RSU pencetus tunggal menghasilkan bil cukai yang besar pada saham yang tidak cair.

Pada acara kecairan, SEMUA saham yang telah vest mengikut masa akan vest serentak dan mewujudkan acara cukai pendapatan biasa yang besar pada tahun tersebut, selalunya sebelum tempoh kunci keluar IPO tamat (biasanya kunci keluar 180 hari) dan anda boleh menjual. Rancang untuk cukai persekutuan + negeri sebanyak 35-50% ke atas FMV penuh hari IPO; selaraskan dengan CPA sebelum IPO diumumkan.

Kadar tambahan persekutuan 22% adalah baik untuk pembayar cukai dalam kurungan marginal 22-24% tetapi kurang menahan untuk semua orang dalam 32%/35%/37%. Jurang tersebut boleh menjadi 13-15 mata peratusan × setiap dolar pendapatan RSU.

Contoh: $200K RSU vest untuk pembayar cukai bujang dengan jumlah pendapatan kena cukai $300K — kadar marginal sebenar ialah 35%, tetapi hanya 22% yang ditahan. Kekurangan = $26,000 terhutang semasa fail bulan April.

Tiga pemulihan:

• Simpan 10-15% daripada setiap vest dalam akaun simpanan hasil tinggi yang khusus untuk cukai;
• Bayar cukai anggaran Q4 melalui IRS Direct Pay (Borang 1040-ES) menjelang 15 Jan;
• Tingkatkan pegangan gaji Q4 melalui 'jumlah tambahan' Borang W-4 (IRS menganggap pegangan dibayar sama rata sepanjang tahun).

Elakkan penalti bayaran kurang dengan memenuhi pelabuhan selamat: 100% daripada cukai tahun sebelumnya (110% jika AGI > $150K).

Rawatan cukai RSU berbeza mengikut negara:

• UK: RSU ialah 'Anugerah Saham Terhad' di bawah peraturan HMRC ERS. Dikenakan cukai sebagai pendapatan pekerjaan pada masa vest melalui PAYE: 20% asas / 40% lebih tinggi / 45% tambahan. NI Kelas 1: 8% pekerja / 2% melebihi £50,270. Kadar marginal atas terkumpul untuk pembayar pendapatan £150K+ ≈ 47%. Keuntungan modal atas jualan seterusnya: 24% (kadar lebih tinggi) melebihi pelepasan tahunan £3,000.
• Canada: CRA menganggap RSU sebagai pendapatan pekerjaan, persekutuan 15-33% + wilayah 5-25% (atas terkumpul Ontario 53.5%, BC 53.5%, Alberta 48%). CPP/EI dihadkan (anggaran 2026: maks CPP ~$73K, had EI ~$66K). Keuntungan selepas vest: kadar kemasukan 50% sehingga $250K/tahun, 66.67% ke atas.
• Australia: Bahagian ATO 83A, vest = pendapatan biasa pada kadar marginal 16-45% + Levi Medicare 2%. Diskaun CGT 50% untuk saham yang dipegang > 12 bulan.

Kebanyakan rangka kerja kewangan peribadi menyarankan jual RSU semasa vest, titik.

Sebabnya:

• Anda sudah terlalu tertumpu — gaji, RSU, dan padanan 401(k) anda semuanya bergantung pada satu syarikat ini; tambahan 10-30% nilai bersih dalam saham yang sama menggandakan risiko saham tunggal.
• Kos cukai untuk jualan telah pun dibayar (RSU telah dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa semasa vest); jualan seterusnya hanyalah keputusan keuntungan/kerugian modal.
• Jika anda tidak akan BELI saham syarikat menggunakan tunai pada harga hari ini, anda juga tidak patut PEGANGnya (ujian 'adakah anda akan beli?').

Sanggahan biasa:

• penuaian kerugian cukai jika saham jatuh di bawah harga beli;
• pegang 1 tahun selepas vest untuk menukar keuntungan masa depan daripada jangka pendek kepada LTCG jangka panjang;
• tempoh senyap (blackout window) atau sekatan perdagangan orang dalam.

Tulis Penyata Polisi Pelaburan (IPS) sebelum vest seterusnya — ia membuang bias emosi.