Kalkulator Untung Saham

Keuntungan saham kasar adalah mudah: (Harga Jual - Harga Beli) × Saham. Tetapi keuntungan bersih mesti mengambil kira komisen, yuran SEC, dan cukai.

Walaupun kebanyakan broker utama kini menawarkan perdagangan saham tanpa komisen, opsyen masih mengenakan yuran setiap kontrak ($0.50-0.65), dan sesetengah broker mengenakan bayaran untuk saham OTC, saham asing, atau perdagangan blok besar. Yuran kawal selia SEC (kini $8 setiap $1,000,000 jualan) adalah kecil untuk perdagangan kecil tetapi kelihatan ketara pada transaksi besar.

Bagi pedagang aktif, spread bida-tanya sebenarnya adalah kos tersembunyi — membeli pada $50.10 dan menjual pada $49.90 pada saham $50 kosnya adalah 0.4% pusingan lengkap walaupun dengan komisen sifar. Pada 100 saham, spread itu kosnya $20 dalam kos transaksi tersirat.

Jumlah pulangan menunjukkan peratusan keuntungan sepanjang tempoh pegangan, tetapi pulangan disetahunkan membolehkan perbandingan adil merentas pelaburan yang dipegang untuk tempoh yang berbeza. Keuntungan 50% dalam masa 5 tahun adalah bersamaan dengan lebih kurang 8.4% disetahunkan (menggunakan formula: (1 + jumlah pulangan)^(1/tahun) - 1), manakala keuntungan 20% dalam masa 6 bulan disetahunkan kepada 44%.

Perbezaan ini amat penting untuk analisis portfolio — saham yang meningkat dua kali ganda dalam 10 tahun (7.2% disetahunkan) telah ketinggalan berbanding saham yang mendapat 50% dalam 3 tahun (14.5% disetahunkan). Apabila membandingkan dengan penanda aras, sentiasa gunakan angka disetahunkan.

Memasukkan dividen dalam jumlah pulangan (jumlah pulangan = kenaikan harga + dividen diterima / asas kos) memberikan gambaran yang lebih tepat, terutamanya untuk saham pendapatan di mana dividen menyumbang 30-50% daripada jumlah pulangan.

Tempoh pegangan menentukan kadar cukai anda ke atas keuntungan saham. Saham yang dipegang lebih daripada satu tahun layak mendapat kadar keuntungan modal jangka panjang:

• 0% untuk pendapatan bercukai di bawah $47,025 (bujang)
• 15% untuk pendapatan sehingga $518,900
• 20% melebihi ambang itu

Golongan berpendapatan tinggi juga membayar Cukai Pendapatan Pelaburan Bersih 3.8%. Keuntungan jangka pendek (dipegang di bawah satu tahun) dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa — berpotensi 22-37% persekutuan. Perbezaan ini besar: pada keuntungan $10,000, layanan jangka panjang menjimatkan $700-1,700 berbanding kadar jangka pendek.

Tuai kerugian cukai — menjual kedudukan rugi untuk mengimbangi keuntungan — boleh mengurangkan bil cukai anda, tetapi berhati-hati dengan peraturan jualan cuci yang tidak membenarkan kerugian jika anda membeli semula sekuriti yang hampir sama dalam masa 30 hari. Pertimbangkan untuk memegang kedudukan menang melepasi tanda satu tahun apabila boleh.

Peratusan keuntungan harus diukur berbanding jumlah asas kos anda, bukan harga jualan. Formula yang betul ialah % Keuntungan = Keuntungan Bersih ÷ (Harga Beli × Saham + Komisen Beli) × 100.

Membeli 100 saham pada $100 dengan komisen $5 memberikan asas kos $10,005; keuntungan bersih $1,990 ialah pulangan 19.89%, bukan 20% rata. Membahagikan dengan nilai jualan sebaliknya akan mengecilkan pulangan.

Menggunakan asas kos sebagai penyebut memberikan pulangan sebenar ke atas modal yang anda benar-benar laburkan — angka yang patut anda bandingkan dengan penanda aras dan perdagangan lain.

Kenaikan harga sahaja mengecilkan pulangan ke atas saham yang membayar dividen. Jumlah pulangan = (Nilai Jual − Nilai Beli − Komisen + Dividen Diterima) ÷ Asas Kos.

Dalam jangka masa panjang, dividen dilaburkan semula secara sejarahnya telah menyumbang sebahagian besar daripada jumlah pulangan ekuiti — selalunya satu pertiga atau lebih untuk saham berorientasikan pendapatan. Jika anda mengutip $200 dalam dividen pada kedudukan yang meningkat $1,990 dalam harga, pulangan sebenar anda ialah $2,190, jauh lebih tinggi daripada angka harga sahaja.

Sentiasa jejak jumlah pulangan, bukan sekadar kenaikan modal, apabila membandingkan strategi pendapatan dengan strategi pertumbuhan.

Harga jualan pulang modal anda ialah tahap di mana hasil menepati asas kos anda campur kedua-dua komisen: Pulang Modal = (Harga Beli × Saham + Komisen Beli + Komisen Jual) ÷ Saham. Di bawahnya anda rugi; di atasnya anda mendapat keuntungan.

Mengetahui nombor ini membantu anda meletakkan pesanan henti rugi dengan bijak — henti yang ditetapkan tepat di bawah asas kos mengehadkan penurunan sambil memberi ruang untuk turun naik biasa.

Untuk perdagangan tanpa komisen, pulang modal pada asasnya ialah harga pembelian anda, tetapi untuk pasaran yang sarat yuran atau lot kecil, seretan komisen boleh menolaknya naik dengan ketara.

Tempoh pegangan menentukan kadar cukai anda, dan perbezaannya adalah besar. Menurut IRS (Topik 409), saham yang dipegang lebih daripada satu tahun di AS layak mendapat kadar keuntungan modal jangka panjang sebanyak 0%, 15%, atau 20% bergantung kepada pendapatan; saham yang dipegang satu tahun atau kurang dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa, sehingga 37%.

Atas keuntungan $10,000, layanan jangka panjang boleh menjimatkan beberapa ribu dolar berbanding jangka pendek.

Pasaran lain adalah berbeza:

• UK mengenakan pengecualian tahunan CGT kemudian kadar rata
• Kanada mengenakan cukai sebahagian daripada keuntungan pada kadar marginal anda

Ambil kira peraturan bidang kuasa anda sebelum menganggap keuntungan sebelum cukai sebagai wang di tangan.

Walaupun dengan komisen sifar, setiap perdagangan masih membawa yuran kawal selia SEC dan FINRA kecil pada jualan, dan membayar spread bida-tanya — jurang antara apa yang dibida oleh pembeli dan apa yang ditanya oleh penjual.

Beli pada tanya $50.10 dan jual pada bida $49.90 dan anda rugi $0.20 sesaham, atau 0.4% pusingan lengkap, sebelum harga bergerak langsung. Pada syarikat besar cair, spread hanya satu atau dua sen dan hampir tidak penting; pada syarikat kecil yang jarang diniagakan, saham OTC, atau perdagangan selepas waktu kerja, ia boleh mengatasi sebarang komisen.

Pedagang kerap harus menganggap spread sebagai kos sebenar dan memasukkannya ke dalam pengiraan pulang modal dan keuntungan, terutamanya pada kedudukan kecil atau tidak cair.

Apabila anda membeli saham yang sama pada harga berbeza, asas kos (cost basis) anda ialah purata wajaran bagi semua pembelian: Jumlah Kos ÷ Jumlah Saham.

Beli 100 unit saham pada harga $100 kemudian 100 unit lagi pada harga $80, maka asas kos anda ialah ($10,000 + $8,000) ÷ 200 = $90 sesaham. Keuntungan daripada jualan seterusnya dikira berdasarkan angka gabungan ini, bukan harga belian pertama anda.

Firma broker mungkin melaporkan asas kos menggunakan kaedah FIFO, kos purata, atau kaedah lot khusus, yang mempengaruhi keuntungan bercukai apabila anda hanya menjual sebahagian pegangan — pilih kaedah tersebut dengan teliti demi kecekapan cukai.

Katakan anda membeli 200 unit saham pada harga $45 dengan komisen $5, menerima dividen sebanyak $120, dan menjualnya setahun kemudian pada harga $58 dengan komisen $5 lagi.

• Cost basis = 200 × $45 + $5 = $9,005
• Hasil jualan = 200 × $58 − $5 = $11,595
• Untung bersih = $11,595 − $9,005 = $2,590, iaitu pulangan sebanyak 28.8% atas kos
• Jumlah pulangan = ditambah dividen $120 menjadi $2,710 (30.1%)

Dipegang selama kira-kira 365 hari, pulangan tahunan adalah sekitar 30%. Inilah gambaran lengkap yang dihasilkan oleh kalkulator ini — keuntungan kasar, bersih selepas yuran, termasuk dividen, dan disetahunkan.

Kesilapan yang paling kerap berlaku termasuklah:

• membahagikan keuntungan dengan harga jualan dan bukannya asas kos
• mengabaikan komisen bagi kedua-dua belah transaksi (beli dan jual)
• tidak memasukkan dividen ke dalam jumlah pulangan
• membandingkan dagangan berlainan tempoh masa tanpa menahunkannya (annualized)

Ramai pelabur juga terlupa langsung tentang cukai lalu menganggap keuntungan sebelum cukai sebagai wang tunai bersih, atau terlepas pandang spread bida-minta pada saham yang kurang cair. Satu lagi perangkap ialah mencampuradukkan mata wang untuk saham asing tanpa penukaran yang konsisten.

Nilai setiap dagangan melalui formula berdisiplin yang sama — asas kos, semua yuran, dividen, tempoh pegangan — supaya pulangan yang dilaporkan benar-benar mencerminkan apa yang masuk ke akaun anda.